mar. Mar 19th, 2019

Los bancos españoles ganarían escasamente 660 millones hasta 2020 en el atmósfera financiero aciago | Compañías



Los cuatro bancos españoles examinados en la prueba de resistor de la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) ganaría escasamente 660 millones de euros en el trienio 2018-2020, teniendo que sufrir restricciones en dividendo o cupones de su deuda en algún momento en cortesía de la solvencia.

Según el detalle del test divulgado hoy y por el que ha analizado y tensado unos 7.200 datos en cada entidad, la EBA concluye que el Santander acumularía un resultado neto en el trienio de 1.208 millones; producto de triunfar 2.595 y 2.625 millones en los dos últimos ejercicios pero incluso de perder 4.102 millones durante este adiestramiento. El beneficio conjunto de Caixabank sumaría 739 millones, tras un 2018 igualmente en ‘números rojos’ de 387 millones y sendos beneficios posteriores de 497 y 629 millones de euros. Le sigue BBVA, con 344 millones totales producto de perder 2.766 millones el primer año, y remontar a posteriori con 1.773 y 1.337 millones en ganancias en ejercicios sucesivos. La peor cambio la encajaría Sabadell, con pérdidas según el test durante los tres ejercicios lastrado por el atmósfera de crisis agravada que la EBA y el Cárcel Central Europeo (BCE) platean en Reino Unido (sufría resultados negativos de 1.285, 136 y 210 millones sucesivos en el trienio).

Las cuentas resultan lastradas bajo el atmósfera de tensión de forma decisiva por un destrucción de los activos, sobre todo crediticios, obligando a las cuatro entidades a acortar su dividendo, bonus o el suscripción de cupones en sus emisiones de deuda durante 2019 y en 2020. Solo BBVA escaparía a estas restricciones durante el postrer adiestramiento.

La EBA ha donado a conocer este viernes tras el obstrucción de los mercados del Arcaico Continente los resultados de las pruebas de esfuerzo a las que ha sometido a los principales bancos europeos en 2018 y que el consenso de analistas considera que las entidades han afrontado en mejores condiciones que hace dos abriles, a pesar de que el examen haya contemplado escenarios más duros que en los anteriores tests. Los cuatro bancos españoles analizados han sacado buena nota, Santander logra en el atmósfera aciago un 9,2%; BBVA 8,8%; CaixaBank, 9,11%, y Sabadell un 7,58%.

Los españoles, a fondo

El test de estrés de la banca correspondiente a 2018 ha confirmado un secreto a voces. Los cuatro bancos españoles que se han examinado –Santander, BBVA, CaixaBank y Sabadell, pues Bankia no ha pasado la prueba conveniente a que está en pleno proceso de fusión con BMN– partían con unas ratios de renta de máxima calidad (CET 1, en la galimatías) como si todas las reglas de Basilea III fueran aplicables (fully loaded, en la nomenclatura regulatoria) entre las más ajustadas de los 48 examinados. Ningún de ellos llega al 13% respecto a los activos ponderados por aventura, por debajo del 14,2% que obtienen de media (véase manifiesto). Por países, entre los 15 que participan en el estudio, son los que menos ratio obtienen de partida, con un 11,13% ponderado, cuando las entidades suecas exhiben un 20,81% y las finlandesas, un 20,10%. Las penúltimas son las austriacas con un 12,86%

La buena nueva es que los cuatro españoles resisten más que admisiblemente en el atmósfera más estresado, a abriles luz del origen del 5,5% que se hubiera considerado un suspenso de facto. Su destrucción de renta a posteriori de tres abriles de crisis es de 2,17 puntos. Son los que mejor se comportan, solo superados por los bancos polacos, que consumen 1,11 puntos, y los noruegos, con un renta que se erosiona en 1,53 puntos porcentuales. Santander perdería 1,64 puntos; BBVA, 2,24; CaixaBank, 2,54; y Sabadell, 5,21.

El prontuario del adiestramiento coordinado por la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) y con el apoyo del BCE y d la Agrupación Europea de Aventura Sistémico (ESRB) arroja que la ratio CET 1 final, a obstrucción de 2020, de las cuatro entidades españolas se situaría de forma ponderada en el 8,96%, solo por encima de las británicas, que obtendrían un 8,29% y en igualada técnico con las austriacas (8,97%) y las italianas (9,09%).

Los ajustes por deterioros del primer adiestramiento en el que comenzaría a arreciar la crisis del atmósfera aciago provocarían pérdidas en todos y cada uno de los cuatro grandes españoles. Pero tras el primer gracia, tanto Santander como BBVA y CaixaBank volverían a crear beneficios sin mayores problemas. El cárcel que preside Ana Presa acumularía entre 2018 y 2020 bajo el atmósfera de crisis un beneficio de 1.208 millones de euros; BBVA, de 344 millones, y CaixaBank, de 739 millones. La situación más delicada sería la de Sabadell, con unas pérdidas durante los tres ejercicios que arrojarían un acumulado de 1.631 millones de euros. En conjunto, las ganancias serían de 660 millones.

“Los cuatro grupos bancarios españoles que han participado en este adiestramiento han mostrado un nivel de resistor considerable, con niveles de renta satisfactorios en el atmósfera aciago”, señala el Cárcel de España. Los deterioros que deberían anotarse si se produce la tormenta perfecta sumarían para los cuatro bancos un total de 77.662 millones que podrían absorberse por el potente beneficio de intereses. Es el termómetro sustancial de la rentabilidad de la banca, puesto que es la diferencia entre lo que anhelo por prestar caudal y lo que se gasta por conseguirlo. Entre los cuatro bancos lograrían un total de 165.796 millones.

El adiestramiento, sin bloqueo, no incluye varios de los acontecimientos que han erosionado con fuerza la banca, como la devaluación de la lira turca en torno a un 26% en el año, ni siquiera el peso argentino (–50%) o el auténtico brasileño (-6%).Siquiera recoge el propósito que hubiera tenido la crisis italiano, que ha disparado la rentabilidad (que se mueve de forma inversa al precio) de su deuda soberana a 10 abriles desde el 2,02% de obstrucción de 2017 hasta el presente 3,32%. Siquiera refleja ningún propósito de la sentencia del Supremo sobre el impuesto de actos jurídicos documentados en el pasado o en el futuro. Siquiera las ventas de activos improductivos efectuadas desde comienzos de año.

El Cárcel Central Europeo (BCE) apunta en un comunicado que la ratio media de renta de nivel 1 ordinario (CET1) final en el atmósfera aciago es del 9,9%, frente al 8,8% de las pruebas realizadas en 2016.

Las exigencias de más renta por parte de los supervisores europeos ha desembocado en que los bancos del Arcaico Continente sean incluso más solventes cada vez. La institución presidida por Mario Draghi destaca que “las pruebas muestran que entidades de crédito han aumentado considerablemente sus colchones de renta y que han realizado esfuerzos por encargar los activos problemáticos heredados”.

“Los resultados confirman que los bancos participantes son mucho más resistentes a las perturbaciones macroeconómicas que hace dos abriles. Gracias incluso a nuestra supervisión, los bancos han aumentado considerablemente sus niveles de renta, a la vez que han estrecho sus préstamos dudosos y han mejorado sus controles internos y la gobernanza de los riesgos”, señaló Danièle Nouy, presidenta del Consejo de Supervisión del BCE.

En paralelo, el Cárcel de España ha señalado que los resultados de los cuatro grandes bancos españoles muestran un nivel de resistor “considerable”, con unos niveles de renta “satisfactorios” en el atmósfera aciago. Según ha destacado el supervisor, esto se debe en parte a la mejor situación de partida de las entidades, que han renovador en el saneamiento de sus balances y han incrementado sus niveles de CET1 ‘fully-loaded’ en relación con ejercicios anteriores. 

“La caída media de los niveles de renta en el atmósfera aciagoes pequeño a la observada en el conjunto de la muestra europea”.Cárcel Santander, BBVA, CaixaBank y Cárcel Sabadell gozan de un nivelsuficiente de renta como para afrontar escenarios adversos y pasardistintos ‘shocks’ de mercado hasta 2020.

Ninguna de las instituciones financieras evaluadas en las pruebas de estrés, de hecho, ha suspendio, o lo que es lo mismo, todas han sobrepasado el origen del 5,5% de ratio de renta de máxima calidad en el atmósfera más aciago. Aunque ha habido sorpresas, dos británicos, Barclays y Lloyds, han sido las entidades que han saliente peor paradas, con ratios CET 1 fully loaded en el atmósfera aciago en 2020 del 6,37% y del 6,8%, respectivamente, yuxtapuesto al italiano BPM, con el 6,67%. El tudesco Nord incluso se encuentra en la parte descenso de la tira, con un nivel de renta del 7,07% en el atmósfera más estresado. 

El cárcel que preside Ana Presa se coloca como el tercer cárcel europeo más resistente en un atmósfera aciago, lo que supone que es uno de los grupos financieros más fuertes del Europa, ya que solo destruiría un 1,64% de su renta frente a un deterioro considerable de los mercados y de la finanzas en 2020.

En la parte contraria está Sabadell que, pese a tener un ratio de renta CET 1 fully loaded del 7,58% en el atmósfera aciago en 2020, se coloca entre los seis género con peores niveles de solvencia.

En estas pruebas de resistor queda claro, no obstante, una de las principales advertencias del Cárcel de España y del BCE, que la banca española cuenta con los ratios de capitalización más bajos. Santander se sitúan en el puesto 32 en el ranking por nivel de ratio de renta, sobre los 48 examinados en Europa.

Le sigue CaixaBank, que se sitúa en el puesto 34; mientras que BBVA ocupa el puesto 37 y Sabadell el 43.

Pese a pasar estos test de estrés la banca española no puede echar las campanas al revoloteo. Los cuatro bancos españoles han sido incluidos en una tira de 25 entidades que en el atmósfera aciago podrían ver su reparto de dividendos controlados por el supervisor. En esa relación están incluso Barclays, BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, HSBC, ING, Lloyds, Société Générale, RBS, Unicredit y Nordea, entre otros.

Pasión la atención como los bancos que se consideraban históricamente más solventes y con una longevo diversificación en Europa incluso son los que tienen los ratios de renta fully loaded (que incorporan todos los requisitos regulatorios a los bancos sin medidas transitorias para su aplicación), más bajos.

Deutsche Bank, género que ha sido estrechamente vigilado por el mercado en los últimos dos abriles, logra buena nota con una ratio fully loaded del 8,14%. Pese a ello, su ratio de apalancamiento (porcentaje de renta sobre los activos totales, sin ponderar), descendería al 2,61% en 2020. Los reguladores piden un exiguo del 3%.

En el caso de la banca española el ratio de apalancamientoen 2020 sería de 5,78% paraBBVA, 4,54% paraCaixaBank, 4,48% paraSantandery 3,25% paraSabadell.

El peor atmósfera macroeconómico contemplado en las pruebas implica una fruncimiento del PIB de la UE del 1,2% en 2018 y del 2,2% en 2019, antaño de alcanzar un crecimiento del 0,7% en 2020, lo que representa de forma acumulada una desviación del 8,3% respecto del atmósfera colchoneta de las pruebas, que contempla un crecimiento del 2,2% este año, del 1,9% en 2019 y del 1,8% en 2020, cuando en los exámenes de 2016 esta desviación era del 7,1%.

Italia incluso aprueba

Los cuatro bancos italianos sometidos a laspruebas  -Unicredit,Cárcel Popolare Milano, Ubi Banca e Intesa Sanpaolo- han superado el examenal obtener un renta de máxima calidad por encima del 5,5 % en un atmósferaaciago, según los datos difundidos.Intesa Sanpaolo obtuvo un renta de máxima calidad CET1 para elaño 2020 del 13,04 % en el atmósfera colchoneta, mientras que en un contextode adversidad se sitúa en el 10,40 % de su renta.

En el caso de Unicredit el ratio fue de 13,76 % en un atmósfera colchonetay del 9,34 % en caso de atmósfera aciago para el mismo año.Ubi Banca obtuvo un renta al 8,32 % en el caso de un contexto aciagoen 2020, mientras que en un atmósfera habitual se sitúa en el 12,49 %.

Y Cárcel Popolare Milano mantiene su renta en el 8,47 % en una situación de adversidad en 2020, mientras que en un contexto colchoneta aumenta hastael 15,74 % en ese mismo año.

En esta ocasión no había una relato o calificación oficial quelos bancos tuvieran que pasar para ser aprobados, pero los mercadossuelen considerar que las entidades con un porcentaje de renta de máximacalidad por debajo del 5,5 % en un atmósfera aciago pueden precisar
ampliar sus capital o deshacerse de activos de aventura.Los resultados de estas cuatro entidades bancarias ya se esperabany, por esa razón, obtuvieron beneficios al obstrucción de la Bolsa de Milán:
Cárcel Popolare Milano un 3,64%, Unicredit un 3,22%, Ubi Banca un 2,65% e Intesa Sanpaolo un 1,04 %).  En este sentido, el ministro de Capital, Giovanni Tria, emitió un comunicado en el
que manifestó su “satisfacción” por los resultados.

El cárcel central italiano destacó que el resultado está “en itinerariocon la media” europea y celebró que la banca europea haya demostrado“una buena capacidad de resistir frente a condiciones de estrés”.En esta prueba de estrés no se tuvo en cuenta a Monte Paschi di Siena,que en el examen de 2016 fue la única entidad europea por debajo de lostítulos mínimos exigidos, lo que aceleró la crisis del cárcel, que fuerescatado por el Estado en diciembre de aquel año.

Claves de los test

Situación regulatorio. El adiestramiento se ha realizado bajo el nuevo ámbito contable de la IFRS 9 que obliga a las entidades a reflectar el aventura de crédito y calcular las provisiones para insolvencias siguiendo un maniquí de pérdida esperada. Esto ha llevado, en la longevo parte de las entidades financieras europeas,a un aumento en las provisiones, con el consiguiente impacto en renta, según explican fuentes financieras.

El 70% de los activos. Los bancos que se han sometido a este investigación son aquellos que tienen más de 30.000 millones de euros en activos, cubriendo así el 70% de los activos totales del sector en Europa. Son entidades consideradas sistémicos (aquellas que por su importancia, tamaño o influencia tienen una distinto relevancia para el mercado en el que operan).

Escenarios en Europa. El peor atmósfera macroeconómico contemplado en las pruebas implica una fruncimiento del PIB de la UE del 1,2% en 2018 y del 2,2% en 2019, antaño de alcanzar un crecimiento del 0,7% en 2020, lo que representa de forma acumulada una desviación del 8,3% sobre el atmósfera colchoneta, que contempla un crecimiento del 2,2% este año, del 1,9% en 2019 y del 1,8% en 2020. En los exámenes de 2016 esta desviación fue del 7,1%.

España. El atmósfera colchoneta que toma el criterio de cambio del PIB es de un crecimiento del 2,4% este año y del 2,1% para los dos próximo, frente a una fruncimiento del 0,3% este año, 1,5% para el próximo y un crecimiento del 1,1% en 2020, en el atmósfera aciago. En la tasa de desempleo, la desviación contemplada en el atmósfera más estresado es de un crecimiento de cuatro puntos porcentuales.

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